Nargothrond era il nome della fortezza sotterranea costruita da Finrod Felagund sulle rive del fiume Narog nel Beleriand. Si dice che anticamente queste aule di pietra furono scavate dal popolo dei Nani e venissero chiamate Nulukkizdîn nel loro antico linguaggio, prima che questa Stirpe venisse dimenticata e i suoi ultimi membri divenissero dei Nanerottoli, estranei perfino agli altri del loro popolo.
Finrod, fratello di Galadriel e grande tra i Noldor, fu condotto in questi luoghi dal suggerimento del Vala delle Acque Ulmo e grazie all’aiuto dei Nani restaurò le antiche aule sotterranee divenendo noto appunto come Felagund, Signore delle Caverne. Egli stipò la sua roccaforte con moltissimi tesori e gemme dei Noldor tradotte qui da Valinor e il regno elfico sorto attorno a questo insediamento divenne grande e potente, arrivando ad includere le vicine colline di Taur-en-Faroth e la piana sorvegliata di Talath Dirnen a nord.
Dopo la morte di Finrod, partito in missione per aiutare Beren nella sua cerca, il regno fu governato per alcuni anni da suo fratello Orodreth, ma venne infine distrutto dalle armate di Morgoth guidate dal Drago Glaurung nel 495 della Prima Era.